【48812】国内光纤激光器有突出贡献的公司盈余修正与高端跨进翻开生长空间-2024

  今日共享的是：国内光纤激光器有突出贡献的公司，盈余修正与高端跨进翻开生长空间-2024

  《锐科激光（300747）深度研究报告》由华创证券发布。锐科激光是国内光纤激光器有突出贡献的公司，深耕光纤激光器范畴十余载，市占率稳步提高。公司股权结构安稳，技能储备深沉，但运营成绩受竞赛格式影响，归母净利润动摇较大。

  激光技能助力制造业迈向更高端，使用远景宽广。光纤激光器商场稳步添加，纳秒/超快激光器商场添加较快，国产代替需求旺盛。锐科激光具有产业链笔直整合优势，盈余逐步修正，研制强度继续添加，布局高功率及高端商场。公司收买国神光电布局超快激光器范畴，未来成绩有望添加。此外，公司海内外商场协同拓宽，海外收入增速和毛利率较高。

  华创证券估计公司2024 - 2026年完成盈余收入分别为43.52亿元、51.60亿元、61.30亿元，归母净利润分别为3.35亿元、4.24亿元、5.35亿元。初次掩盖，给予2024年32倍PE，目标价为18.88元，给予“强推”评级。但公司面对光纤激光器价格战继续、超快激光事务拓宽不达预期、下流制造业景气量没有抵达预期等危险。